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大師筆記個股

毛利率飆破 60%！光聖（6442）靠「萬芯光纖」築起超強護城河

整理光聖（6442）上半年財務表現、高芯數光纖產品進度、產能與原料布局、GDR 籌資規劃及下半年觀察重點。

2026-09-15 12:00股溜股溜

光聖6442−3.1%

發文後股價明細 ↓

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AI 資料中心的建置潮還在繼續嗎？光通訊大廠光聖 (6442) 在最新的法說會上給出了非常肯定的答案：「AI 佈建沒有泡沫化，未來兩三年將持續成長！」

光聖（6442）KGI 26Q3 論壇重點封面：1H26 EPS NT$19.07，營收 63.87 億元年增 27%，2Q26 毛利率約 62%。 — 圖 1／7光聖（6442）KGI 26Q3 論壇重點封面：1H26 EPS NT$19.07，營收 63.87 億元年增 27%，2Q26 毛利率約 62%。

光聖今年上半年的業績簡直是大爆發，EPS 狂賺 19.07 元，第二季的毛利率更是飆上驚人的 62%！能繳出這種神級成績單，背後最大的功臣就是「高芯數光纖」！

光聖 1H26 財務表現：營收 63.87 億元、營業淨利 18.94 億元、毛利率 59.5%、負債比 31.99%、ROE 29.3%。 — 圖 2／7光聖 1H26 財務表現：營收 63.87 億元、營業淨利 18.94 億元、毛利率 59.5%、負債比 31.99%、ROE 29.3%。

法說會 3 大核心亮點

技術護城河深不見底： 光聖在 3,456 芯以上的領域極具優勢，目前正朝向 13,824 芯推進（預計明年放量）。因為技術門檻太高，競爭對手根本難以切入。

高芯數產品領軍：高芯數產品占營收 50%，產品線由 6912 芯往 13824 芯推進，預計明年放量。 — 圖 3／7高芯數產品領軍：高芯數產品占營收 50%，產品線由 6912 芯往 13824 芯推進，預計明年放量。

富爸爸加持「包料」： 現在市場的瓶頸不是沒訂單，而是缺光纖原料！光聖超狂的地方在於，美系終端大客戶直接出面跟供應商談判，確保了光聖明後兩年的原料配額，這等於是拿到了免死金牌。

產能與原料布局：寧波、菲律賓、台灣三地擴產 20-30%，瓶頸在光纖原料，美系客戶協助取得原料。 — 圖 4／7產能與原料布局：寧波、菲律賓、台灣三地擴產 20-30%，瓶頸在光纖原料，美系客戶協助取得原料。

漲價成功轉嫁： 面對原料成本上漲，公司不僅能即時轉嫁給客戶，還能讓每季的毛利額持續成長，展現了極強的議價能力。

產品組合與地區結構：光被動約 80%、RF 連接器 10-15%、光主動約 5%，歐美客戶約占 90%。 — 圖 5／7產品組合與地區結構：光被動約 80%、RF 連接器 10-15%、光主動約 5%，歐美客戶約占 90%。

為了掌握更多原料配額並提升國際能見度，光聖也準備發行 GDR（海外存託憑證）向外資籌資。加上備受矚目的 CPO-ELS 模組已經開始送樣，未來的成長動能依然非常強勁！

GDR 籌資與新應用布局：自 4 月起滾動式發行 GDR，光機電整合延伸至太空、國防、醫療、量子運算與晶圓檢測。 — 圖 6／7GDR 籌資與新應用布局：自 4 月起滾動式發行 GDR，光機電整合延伸至太空、國防、醫療、量子運算與晶圓檢測。

光聖下半年展望與觀察重點：2H 優於 1H、管理層看待 AI 建置，以及 3Q26 毛利率、13824 芯放量等追蹤指標。 — 圖 7／7光聖下半年展望與觀察重點：2H 優於 1H、管理層看待 AI 建置，以及 3Q26 毛利率、13824 芯放量等追蹤指標。

你覺得光聖明年的「萬芯級」光纖，能帶動營收再創高峰嗎？

發文後股價

9/15 12:00 發文，當時最後一個收盤是 9/14，以它為基準。

個股	發文時	第 5 日	第 20 日	現價發文以來
光聖6442	1,5909/14	1,525−4.1%	1,540−3.1%	1,540−3.1%

計算方式

發文時：發文當時最後一個已公布的收盤價。13:30 收盤後發文用當天收盤；盤前、盤中或休市日發文，用前一個交易日的收盤。
第 5 日、第 20 日：發文時那個收盤之後的第 5、第 20 個交易日收盤，停牌日不算；還沒到顯示「—」。
現價是最新收盤（2026-10-15），下方的百分比是發文以來的漲跌；停牌或之後沒有收盤資料的股票，用最後一個收盤並標出日期。
漲跌幅用還原股價計算（含除權息），價格是當天實際收盤。資料來自本站的行情資料，只陳述價格變化，不代表文章觀點的對錯。